Венчурні інвестиції - це Види венчурних інвестицій

Венчурне інвестування допомогло багатьом компаніям вийти на високий рівень і принесло чимало грошей інвесторам, які повірили в молодих і талановитих фахівців. Але це не скасовує того факту, що дана діяльність неминуче пов'язана з високим ризиками.

Венчурні інвестиції і венчурний бізнес

Такі інвестиції можна охарактеризувати як вкладення фінансових коштів в конкретну компанію, проект чи ідею, які знаходяться на самому початку свого розвитку і реалізації. Зрозуміло, подібне інвестування пов'язане з високими ризиками. Але при цьому багато інвесторів готові діяти, оскільки у разі успішного розвитку проекту вони отримають значні прибутки.

Можна сказати, що ризик, який супроводжує прямі венчурні інвестиції, пропорційний рівню можливого доходу.

Як правило, прогресивні розробники або початківці бізнесмени формують актуальну ідею, яка в перспективі може принести дуже високий дохід. Але, як це часто буває, у них немає необхідних коштів для запуску проекту. У цьому випадку стартапери звертаються до інвесторів, презентуючи тим свою ідею. Особи, що погодилися фінансувати ризикований проект з яскравою перспективою, стають співвласниками новоствореної компанії.

Так що венчурні інвестиції - це один із шляхів заробітку швидких і ризикованих грошей. При цьому можливо і придбання акцій компанії, яка нещодавно вийшла на фондовий ринок. Тут також йде розрахунок на те, що вартість цінних паперів з часом значно виросте.

Види венчурних інвестицій

В принципі, логічно буде розподілити по різновидах не власними вкладення, а компанії, які на них претендують.

Почати можна зі стартапу. Це компанія, утворена недавно і, відповідно, не володіє тривалої ринкової історією. Подібні організації відчувають необхідність у фінансуванні, у зв'язку з недостатньою кількістю коштів для проведення науково-дослідної діяльності та організації подальших продажів. Венчурні інвестиції в стартапи є одним з найбільш популярних напрямків.

Вкладення коштів у проект, який знаходиться на рівні ідеї. У цьому випадку також виникає необхідність проведення додаткових досліджень і тестування для створення пілотних зразків продукту перед тим, як він буде виведений на ринок.

Інвестиції можуть залучати і ті компанії, які вже повноцінно функціонують, але відчувають кризу коштів, необхідних для розширення збуту і виробництва. Фінансування часто використовується і для збільшення основних засобів оборотного капіталу або ж проведення маркетингових досліджень.

Ще одним об'єктом інтересу інвесторів може бути організація з готовою продукцією, але при цьому знаходиться в початковій стадії комерційної реалізації.

Як можна помітити, венчурні інвестиції - це досить популярний напрям інвестування.

Венчурний бізнес

Під даним терміном варто розуміти інвестиції, які в більшості випадків мають вигляд акціонерного капіталу. Вкладається він, як правило, в швидкозростаючі підприємства, які демонструють значний потенціал. Такі засоби часто спрямовані на реалізацію актуальних технологічних нововведень.

Подібне фінансування орієнтоване переважно на комерціалізацію результатів наукових досліджень у високотехнологічних та наукоємних областях. Перспективи при таких інвестиціях не гарантовані, і ризик, само собою, значний.

У цьому випадку венчурні інвестиції - це той тип фінансування, при якому інвестори не орієнтовані на отримання дивідендів. Їх мета полягає в продажу своєї частки в компанії, після того як її ринкова вартість виявиться досить високою.

Що стосується процесу продажу такої частки, то вона може бути виставлена на відкритому ринку. Купити її здатна і інша компанія, яка розвивається в такій же області. Не виключається інтерес партнерів по бізнесу, які будуть раді збільшити відсоток своїх інвестицій в рамках конкретного проекту.

Поріг входу для інвестування

Для того щоб зрозуміти суть венчурних інвестицій, варто розглянути механізм їх дії, який може мати певні особливості. Однією з них є високий поріг входу.

Мова йде про наступному факті: для венчурного інвестування необхідно мінімум 10 тис. Доларів, а в деяких випадках і кілька мільйонів. Тому тим, хто має в своєму розпорядженні парою тисяч, розглядати подібну перспективу немає сенсу.

Але при цьому є альтернатива для тих, хто має трохи коштів і готовий ризикнути ними. Таку можливість надають інститути спільного інвестування або ж фонди. Кожен такий фонд має керуючого, діяльність якого зводиться до акумулювання коштів дрібних інвесторів і подальшого їх вкладенню в перспективний проект. Ризики при цьому менше не стають.

Відчутний і очевидний мінус такої схеми полягає в тому, що всі учасники фонду змушені покладатися на компетентність керуючого, не маючи можливості самостійно приймати рішення.

Відсутність контролю і довгий горизонт інвестування

Ще одна особливість венчурних інвестицій зводиться до того, що ніхто з осіб, які фінансують проект, не прагне мати контрольний пакет акцій, так само як і управляти компанією. Єдине, на що вони дають згоду - це ризик втрати інвестицій. Що стосується відповідальності за розвиток проекту, то вона лягає переважно на плечі топ-менеджерів. Але якщо компанія розвивається стрімко, а інвестори фіксують невірні, на їхню думку, грані стратегії, то вони можуть увійти до складу директорів для здійснення особистого контролю діяльності організації. Але це, швидше, виняток, ніж правило.

Що стосується довгого горизонту інвестування, то мова йде про відсутність можливості забрати вкладені кошти в будь-який зручний момент. Це обумовлено тим фактом, що практично завжди проектом освоюється вся сума інвестицій, і отримати їх можна лише в тому випадку, якщо компанія зуміє втриматися на ринку. Спочатку варто розуміти, що деяким компаніям для виходу на фондовий ринок може знадобитися кілька років з дня старту.

Відсутність гарантій

Венчурні інвестиції - це такий вид вкладень, при якому гравці отримують або все, або нічого. Це означає, що після факту фінансування інвестор може чекати роки, поки компанія розвиватиметься і в підсумку продати свою частку за кілька мільйонів доларів. Але є ризик, що після довгого очікування проект виявиться нерентабельним і всі вкладення будуть втрачені. У переважній більшості випадків реальний обсяг прибутку учасників стартапу можна визначити лише після того, як акції компанії будуть публічно розміщені на фондовій біржі. У підсумку ціну акцій компанії визначить її інвестиційна привабливість.

Ситуація в Росії

Якщо розглядати російські венчурні інвестиції, то варто відзначити, що такий напрямок фінансування можна назвати особливо популярним в СНД. Спочатку навіть у найперспективніші проекти в рамках РФ вкладали свої кошти переважно іноземні інвестори. Але на даний момент вже встигли сформуватися російські венчурні фонди, які розвивають даний вид інвестування. Наприклад, ВАТ «Російська венчурна компанія» разом з асоціацією Реви на постійній основі відстежує різні фонди і надає кваліфіковану допомогу в їх розвитку.

Для цих цілей організовуються різноманітні спеціалізовані презентації, форуми і виставки.

Висновок

Венчурне інвестування, безумовно, популярно у світі, оскільки дозволяє розвиватися яскравим компаніям і часто приносить нечувані доходи. Але варто пам'ятати про те, що чимало інвесторів втратили кошти, вкладені в, здавалося б, перспективні проекти. Тому можна зробити висновок, що дана стезя - для досвідчених бізнесменів.