Ставка ФРС. До чого призведе підвищення ставки ФРС?

Федеральна резервна система Сполучених Штатів Америки зобов'язує будь-який банк Америки формувати певний обсяг грошових резервів. Вони потрібні для проведення операцій з клієнтами. Це необхідно на випадок того, якщо у більшості клієнтів одномоментно з'явиться бажання зняти всі свої депозити. В даному випадку у банківської установи фінансів може просто не вистачити, і тоді, швидше за все, наступить ще один банківську кризу. Саме через це ФРС встановлює певні рамки до величини обов'язкових резервів, на розмір яких впливає ставка ФРС.

Що таке облікова ставка Федеральної резервної системи

Кожен день банки проводять колосальне число операцій, і кожен з них намагається збільшити їх обсяг для зростання извлекаемой прибутку. Іноді клієнти без попередження приходять і знімають більшу суму коштів, внаслідок чого рівень обов'язкових резервів фінансової установи знижується і перестає відповідати вказівкам ФРС. Це в майбутньому викличе у банку безліч проблем.

Процентна ставка ФРС - це ставка, під яку Центральний банк Америки видає позики американським банкам. За рахунок даних кредитів фінансові установи підвищують рівень резервів з метою відповідності вимогам ФРС.

У більшості випадків банки кредитуються один у одного, але якщо у банків немає можливості допомогти своєму «колезі», останній звертається в ФРС. Цей кредит за законодавством треба повернути на наступний день. ФРС негативно ставиться до подібних позиками. Якщо вони до того ж частішають, ФРС має право посилити вимоги до обов'язкових резервів.

Для чого потрібна процентна ставка

Необхідність її полягає в наступному: вона виступає основою для розрахунків інших ставок в державі. Поряд з цим позики ФРС - це низько ризиковані кредити, тому що вони видаються тільки на одну ніч і лише банківським установам з чудовою кредитною історією.

Якщо розглядати фондові ринки, збільшення ставок - це зростання вартості капіталу організації. Тобто для підприємств, акції яких торгуються на біржі, це негативний момент. У облігацій інакше - підвищення ставки веде до зниження інфляції.

Ринок валют небагатьом складніше, тут ставка ФРС впливає на курси з декількох сторін. Безумовно, є свій курс, по ньому йдуть всі угоди з валютами. Але це тільки мала частка схеми. Фінансові потоки світу, що відповідають за більшу частину проводяться у світі угод на ринку валют, виступають рухом капіталу, які викликані бажанням інвесторів знайти більший прибуток від вкладень. Враховуючи положення всіх видів ринків, включаючи ринок житла і дані щодо інфляції, у кожній державі збільшення облікової ставки надає як позитивне, так і негативний вплив на прибутковість.

До цього ставка ФРС збільшувалася 29 червня 2006. За 2007-2008 рр. Федеральний резерв повільно її знижував до того моменту, коли вона не наблизилася до самому маленькому показнику в 0-0,25% взимку 2008 р

Підвищення ставки ФРС

До чого призведе це дія, розглянемо нижче. Показники ринку праці в малому та середньому бізнесі в Америці сьогодні найвищі, а рівень безробіття знизився в два рази в порівнянні з 2009 роком. ФРС вважає, що відновлення ринку праці має всі шанси підстьобнути інфляцію і підвищення оплати праці, тим самим підтримавши економіку держави.

У 2007-2009 рр. в США відбулася криза на ринку житла і в банківському секторі. ФРС тоді змогло втримати економіку держави від догляду в депресію.

Чи зможе сьогодні економіка США пережити збільшення ставок ФРС? Аналітики тут висловлюють різні припущення. Одні стверджують, що ФРС змогла плавно утримати економічне становище держави на плаву. І тоді підвищення ставки ФРС на 0,25 пункту надасть мінімальний вплив на економіку США. Інші ж вказують на дуже невисоке значення інфляції, стверджуючи, що тим самим ФРС може обрушити світові ринки і сформувати передумови до підвищення курсу долара, якщо ФРС буде поспішати з рішенням.

Голова Федеральної резервної системи говорить, що зростання ставок планується бути плавним. Фахівці в цій області вважають, що швидкість росту буде нижчою, порівнюючи з часом минулої сесії, яка була розпочата в 2004 р Підсумковий показник облікової ставки не буде перевищувати 3%.

Чи всі готові до змін? Деякі корпорації використовували час з низькою ставкою для оформлення позик допомогою ринку облігацій. І зараз вони кажуть, що не бачать приводу до занепокоєння в невеликому зростанні ставки, вважаючи, що ринок уже зміг використати всі можливості. Одночасно з цим велике число організацій, що тримаються тільки за рахунок низьких ставок, будуть не здатні протистояти їх росту, і тим самим у них з'являться проблеми після збільшення витрат по кредитах.

Звертаючи увагу на інвесторів, більшість фахівців вважають, що ФРС завчасно попередила їх про свої наміри, і трейдери напевно вже взяли до уваги майбутнє зростання в стратегіях. Але частина фахівців впевнена, що волатильність від подібних серйозних коригувань у монетарній політиці все ж буде, враховуючи, що сім років показник був нульовим.

Нижче розглянемо, яким чином облікова ставка ФРС може вплинути на світові ринки.

Облікова ставка та її вплив на економіку Англії

Більшість економістів вважають, що Англійський банк слідом за Американським Центробанком піде на підвищення ставок. Історія вже не раз бачила, як облікові ставки США та Англії коректувалися одночасно.

Сьогодні зростання економіки Туманного Альбіону стабільний, попит на робочу силу високий. Керівник Банку Англії виділив, що, можливо, зростання стане плавним.

Облікова ставка та її вплив на Росію

Центральний банк РФ не зможе уникнути негативних впливів від зміцнення американської валюти і зростання облікової ставки. Даний факт спричинить проблеми з нарощуванням міжнародних резервів, що зменшилися до 365 млрд $ з суми понад 500 млрд $.

Фахівці вважають, що, безумовно, зростання ставок негативно позначиться на економіці нашої держави. Але цей вплив буде не настільки сильним у порівнянні з іншими ринками, що розвиваються., Тому що внаслідок санкцій РФ вже не так сильно в економічному плані пов'язана з США.

Облікова ставка та її вплив на Європу

Зростання облікової ставки може негативно позначитися на економічному становищі держав Євросоюзу, це може викликати збільшення мінливості та непередбачуваності ринку.

Глава Європейського Центрального банку та інші політики вважають, що минула недавно хвиля волатильності на світових ринках надасть сильний негативний вплив на пожвавлення європейської економіки.

Облікова ставка та її вплив на Китай

У відповідь на питання про те, що буде, якщо ФРС підвищить ставки, влада Китаю вважають, що їм вдасться уникнути безпосереднього впливу на економіку держави від зростання ставок, і вплив буде невеликим.

Ставка Федерального резерву в обмеженому діапазоні впливає на економіку піднебесної. Негативний вплив на економіку держави роблять внутрішні моменти, наприклад, падіння конкурентоспроможності виробленої на експорт продукції і перевиробництво.

Облікова ставка та її вплив на Японію

Інфляція тут також знаходиться практично на нульовому рівні. Тому, якщо Федрезерв відмовиться від жорсткості політики, рано чи пізно все ж буде суттєва різниця між ставками США і Японії.

Зі слів деяких фахівців, підвищення ставки ФРС зробить володіння американською валютою більш привабливим. Але поряд з цим ослаблення японської валюти негативно відіб'ється на частці прибутку імпортерів і збільшить частку прибутку великих експортерів.

На якій стадії ринок зараз

Суть такого кроку, як підвищення процентної ставки ФРС, полягає в тому, щоб обійти виникнення ринкових "бульбашок", які викликані дуже м'якою грошово-кредитною політикою ФРС, що проводилася тривалий час.

Для оцінки сьогоднішнього становища краще провести ретроспективний аналіз. Тут же важливо зауважити, що виділення стадій економіки є дуже суб'єктивним моментом. Ймовірно, 2016 рік припаде на середину економічного циклу.

Експерти, однак, не очікують різких рухів з боку ФРС. Але є небезпека в досить пізньому або суттєво повільному русі такого кроку, як підняття ставки ФРС, які можуть призвести до швидкого зростання інфляції і більш швидкому зростанню ключових ставок ФРС, що вкрай негативно вплине на ринок акцій.

Виведення на міркування про те, підвищення ставки ФРС до чого призведе, можна сформулювати так: до моменту оголошення Федрезервом про підвищення процентних ставок краще позбутися акцій компаній Америки. Після того як ставки почнуть зростати, можна чекати корекції ринку і знову придбати американські активи.